市场早盘震荡走高，创业板指、科创50指数大涨均创三年新高。沪深两市半日成交额1.51万亿，较上个交易日缩量569亿。盘面上热点集中在算力和芯片方向，个股跌多涨少，全市场超3200只个股下跌。从板块来看，算力股全线爆发，云天励飞等多股涨停。芯片股集体大涨，寒武纪续创历史新高。CPO等AI硬件股展开反弹，新易盛等多股再创历史新高。

板块方面，半导体、CPO、算力、证券等板块涨幅居前，油气、乳业、中药、银行等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.67%，深成指涨1.32%，创业板指涨2.56%。

涨停天梯榜： 

【5连板】园林股份

【4连板】御银股份、世茂能源

【3连板】成飞集成、汇嘉时代

【2连板】天融信、万通发展、华光环能

【反包走势】合力泰、群星玩具

今日市场炒什么

【电力】

相关个股：派能科技、天山股份、华光环能

消息面：中国7月全社会用电量历史性突破万亿千瓦时大关，达1.02万亿千瓦时，同比增长8.6%，比十年前翻了一番，相当于东盟国家全年的用电量。多轮高温天气与工业生产稳中向好，共同带动用电量较快增长。

【创新药】

相关个股：之江生物、立方制药、通化金马

消息面：国务院原则同意《中国(江苏)自由贸易试验区生物医药全产业链开放创新发展方案》，并要求认真组织实施。此举为江苏自贸试验区生物医药产业发展注入强大动力，标志着该领域迎来系统集成改革的重磅政策支持。《方案》聚焦生物医药研发制造、流通使用全产业链条，以及要素保障、安全保障等重点环节，提出5个方面共18项重点任务，包括支持生物医药和医疗器械研发创新、建设重大创新平台、深化审评审批制度改革、推动医疗服务业扩大开放、促进研发用物品通关便利等。此次国务院批复的《方案》，将有力推动江苏生物医药全产业链的开放创新，为其在生物医药领域实现更高水平发展提供坚实保障与明确方向。

【DeepSeek概念】

相关个股：三川智慧、科德教育、顺网科技

消息面：深度求索公司发布DeepSeek-V3.1，官方网页端、App、小程序及API开放平台所调用模型均已同步更新，新模型自我认知为DeepSeek-V3。本次升级包含混合推理架构、更高思考效率和更强的Agent能力。

机构观点：

中信证券：预计或有5万亿元以上从存款流出投资于“固收+”等资管产品

中信证券研报认为，7月金融数据显示“存款搬家”的信号出现，背后可能是存款收益下滑和资本市场“赚钱效应”显现所致。这些资金的去向包括投资保险、理财以及直接进入股市，其中险资和理财对于权益资产的重视程度也在提升。后续来看，无论是从超额储蓄或存款到期的角度，预计或有5万亿元以上规模从存款流出，投资于“固收+”等资管产品。

国金证券：AI服务器出货量带动电子氟化液需求快速提升

国金证券研报认为，英伟达GB300 NVL72服务器算力进一步提升，液冷散热需求迅速提升。现有液冷方案众多，主要包括冷板式、浸没式及喷淋式，高效液冷方案对氟化液材料依赖较高。AI服务器出货量带动电子氟化液需求的快速提升，龙头退出带来结构性新机会。配合高效TIM材料液态金属，两相冷板散热方案优势明显。液冷方案将会是未来AI服务器主流的散热方式，建议关注冷板式、浸没式液冷上游原材料氟制冷剂、电子氟化液的国内龙头企业；以及高效TIM材料液态金属的相关企业。

中信建投：卫星互联网建设有望加速，关注商业航天投资机会

中信建投研报表示，除了千帆星座，2025年7月底以来，我国GW星座发射频率显著提升，从01-05组星的一到两个月发射间隔缩短到05-07组星的3-5天发射间隔，组网速度明显加快，或表明我国卫星互联网开始进入高密度组网期。民营液体火箭有望逐步成为建设我国低轨卫星互联网的重要力量，卫星互联网建设有望加速。配置方面建议围绕三条投资主线，一是建体系方向，我们建议关注AI赋能下的智能化作战底座；二是补短板方向，我们建议关注围绕低成本、智能化特点的行业，包括低成本精确制导弹药、无人系统。三是走出去方向，我们建议关注体系化出口、军贸占比较高的相关公司。

中国银河证券：血液肿瘤多种细分亚型治疗领域仍存在较多投资机会

中国银河证券指出，血液肿瘤分类复杂，多种细分亚型治疗领域仍存在较多投资机会。近年来在靶向、免疫以及细胞治疗等新兴治疗手段的推广应用下，血液瘤治疗已呈现与高血压、糖尿病类似的慢病管理趋势。血液瘤的长生存周期带来大量存量患者，且药物治疗费用高，导致重磅产品频出，潜在市场机会巨大。

华泰证券：新开户活跃，看好财富管理转型领先的券商修复机会

华泰证券表示，年初以来市场交易活跃度显著提升，新开户需求旺盛。券商通过降费让利、精细化服务、多平台营销等加速获客。权益市场稳步向上，居民资金循序渐进入市，券商在新市场环境下进入业绩、估值修复新阶段。当前A股券商指数PBLF为1.67x，处于2014年以来的46%分位；H股中资券商指数PBLF为1.00x，处于2016年以来的76%分位。我们看好板块价值重估行情，个股关注：（1）业绩增长稳健且PBLF仍处于1-1.1x左右的A、H头部券商；（2）财富管理转型/国际业务领先的公司；（3）估值较低的中型券商。

华西证券：市场在短暂震荡后迎来情绪修复

华西证券指出，整体来看，市场在短暂震荡后迎来情绪修复，风险偏好仍然是行情的关键词。往后看，资金动向值得持续跟踪。8月15日以来，股票型ETF资金和杠杆资金均持续流入，表明资金参与意愿仍相对积极。同时，继续关注市场隐含波动率是否会大幅上升。若大幅上升的现象出现在上涨行情中，则需要注意规避因投机热度快速升温而导致的边际调整；若出现在下跌行情中，则可以尝试在行情企稳时，博弈稳市预期或稳市资金推动的修复行情。此外，时至8月底，上市公司中报将陆续出炉，业绩增长及预期可能同样成为交易线索之一。

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