国海证券：智能驾驶/智能座舱渗透率持续加速提升域控制器产业链有望迎来加速发展

国海证券发布研报称，当前智能驾驶产业商业化落地持续加速，智能驾驶/智能座舱渗透率持续加速提升，有望带动域控制器软硬件产业链进入加速发展通道，维持计算机行业“推荐”评级。域控制器是智能汽车核心部件，将受益于汽车智能化渗透率持续提升;当前高阶智能驾驶商业化落地可期，域控制器产业链有望迎来加速发展。

国海证券主要观点如下：

自动驾驶时代临近，域控制器核心地位确立

传统的汽车控制系统通常为分布式，每个功能模块都有独立的ECU控制，但分布式架构面临系统复杂度高、开发成本高、故障排除困难等，为了解决以上问题，汽车制造商将多个功能模块集中到一个控制器中，域控由此诞生。域控可以实现多个功能模块之间的数据共享和系统控制，提高系统集成度和性能，域控同时也支持多个应用程序运行，丰富汽车的服务和功能性;随着整车功能在域融合层面不断推进，当前形成智驾/座舱/车身三大主流的域控制器。从架构上，域控制器主要由硬件处理器、系统软件、算法、应用软件组成，产业链涵盖上游软硬件供应商、中游域控总集成商以及下游主机厂，主流商业模式以合作开发为主。

智能驾驶&智能座舱域控制器迎装机加速期

智能驾驶域控制器：高级别自动驾驶需要处理来自摄像头、雷达等传感器数据，同时需要在短时间内完成运算和决策，域控制器是推动高阶自动驾驶落地的核心部件;据盖世汽车研究院，2024年L2/L2++级别ADAS渗透率将达到36.8%/7.3%。据Frost&Sullivan数据，2022年全球智能驾驶域控市场规模为165亿元，预计2026年将达到1154亿元，同时渗透率将由2019年的0.1%提升至2030年的62.7%。

智能座舱域控制器：智能座舱是基于座舱内饰与座舱电子领域，从消费者场景出发而构建的人机交互系统，智能座舱在当前汽车销售领域的重要性显著提升。据中商产业研究院预计，2024年全球乘用车智能座舱市场规模3668亿元，预计2025年达到4296亿元。据盖世汽车研究院数据，我国智能座舱渗透率自2022年开始稳步提升，2024年达73%;据Canalys预计，2025年渗透率将达到80%，测算2024年我国域控制器市场规模超过300亿元。

域控硬件架构：高性能SoC地位稳固

域控制器的硬件架构主要包含通讯单元、计算单元和存储单元;计算单元通常采用异构设计，由SoC和MCU组成;随着智能驾驶级别的不断提升，L2~L5每提升1级所需的算力成指数倍增，因而SoC成为汽车芯片设计和应用的主流。1)座舱芯片：传统解决方式为单一芯片驱动单一系统，随着座舱域集成更多功能和屏幕数量提升，不可避免会遇到通信延迟和性能瓶颈;而SoC通过隔离技术运行可多个系统，“一芯多功能”趋势明确。2)智驾芯片：一体化+大算力+先进制成是主流趋势，未来随着整车架构从域集中式向中央集中式演进，单颗SoC需要同时满足智驾、座舱、车身三位一体的动态控制;另一方面，高级别自动驾驶需要实时处理大量传感器数据，强大算力作为支撑也是大势所趋。

域控软件架构：松耦合趋势明确，软件价值量加速提升

当前汽车软件主流发展趋势是软硬件解耦，汽车计算平台从“信号导向”向“服务导向(SOA)”转变，打破嵌入式软件开发方式，形成系统软件/功能软件/应用软件三大格局。系统软件领域涵盖内核、虚拟机及中间件三大架构，当前主流的内核层被海外厂商垄断，有望成为国产汽车软件重点突破领域;中间件、功能软件领域整车厂、传统Tier1、汽车电子及第三方软件供应商等多有布局;应用软件是汽车差异化竞争的核心部分，占据汽车软件价值量50%以上。从市场趋势看，McKinsey数据显示单车软件价值在整车中的价值占比有望从2024年的10%上升到2030年30%;据亿欧智库数据，2018年我国汽车软件市场规模为171亿元，预计2025年将达到373亿元。