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〇、宏观利好
1、商务部等5部门：加强人工智能、物联网、云计算、区块链、扩展现实等技术在城市商业体系中集成应用
2、央企战略性新兴产业发展专项基金启动首期规模510亿元重点支持人工智能、量子科技、未来能源等产业
由国务院国资委发起，委托中国国新设立和管理的中央企业战略性新兴产业发展专项基金今天在北京启动，目前该基金已具备投资条件，将助力战略性新兴产业加速发展。基金首期规模达510亿元，其中中国国新拟出资约150亿元。该基金投资期为5年，管理和退出期为8年，其中投资期最多可延长2年，合计15年。该基金作为国务院国资委推动中央企业战略性新兴产业加快发展的专项基金，将支持国资央企补齐产业短板弱项、布局前沿创新，进一步增强核心功能、提升核心竞争力。将重点支持人工智能、航空航天、高端装备、量子科技等战略性新兴产业以及未来能源、未来信息、未来制造等未来产业重点领域。
3、中国证券监督管理委员会北京监管局一级巡视员吴智伟在“金融街发布”专场活动上表示，为推动《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》各项政策措施在北京落地见效，北京证监局联合市委金融办、市人力资源社会保障局、市国资委、人民银行北京市分行、北京金融监管局出台了《北京市推动中长期资金入市的实施意见》。
一、并购、重组、再融资
【并购】
领益智造：公司全资子公司领益科技拟以24.04亿元现金收购VentureEquitiesManagement、宁波嘉隆、杭州协邦、宁波隆俊持有的浙江向隆96.15%股权。交易完成后，浙江向隆将纳入公司合并报表范围。标的公司主营汽车零部件，为国家级专精特新“小巨人”企业，客户包括多家新能源及燃油车整车厂商。公司实施本次交易旨在加速深化在汽车产业领域的布局，完善在汽车领域的产品矩阵，进一步丰富收入结构，实现产业的升级优化，增强持续经营能力，并为迎合汽车电动化、智能化发展趋势及探索AI终端硬件的扩大应用提供基础。
可靠股份：公司拟以现金方式收购上海汉合纸业有限公司不低于60%的股权，并实现对汉合纸业的控股。目标公司100%股权的整体估值暂定为不高于人民币6.5亿元。目标公司主营业务包括生活用纸ODM/OEM业务，拥有较为成熟的生产工艺及设备，主要产品包括面巾纸、擦手纸、厨房用纸等，以出口为导向，大部分出口至日本、南美、欧洲等地。
【再融资】
赛恩斯：公司拟发行可转债募资不超过5.65亿元，用于选冶药剂再扩建项目（一期）、年产100000吨/年高效浮选药剂建设项目、补充流动资金。
二、股权变更、回购、增持
【回购】
宏润建设：调整回购股份价格上限至15.60元/股
三、经营动态
【公司动态】
步长制药：控股子公司泸州步长与Helios、早安国际签署《经销、营销服务和代理协议》，泸州步长拟授权Helios在目标区域内完成注射用Efparepoetin alfa的独家营销和经销。注射用Efparepoetin alfa（注射用依派促红素α），适用于治疗正在接受促红细胞生成素治疗的成人透析患者因慢性肾脏病（CKD）引起的贫血，为治疗用生物制品I类新药，目前已提交上市申请。截至2025年9月30日，泸州步长在注射用Efparepoetin alfa项目累计研发投入约为5.12亿元。注射用Efparepoetin alfa为人促红细胞生成素（EPO）和人免疫球蛋白G2（IgG2）Fc片段组成的重组融合蛋白，目前国内尚无同类品种批准上市。
艾可蓝：公司在互动平台表示，经核实，公司通过出资2500万元认购珠海格金广发信德三期科技创业投资基金相应份额间接参与了沐曦股份的投资；公司通过出资11100万元认购中合智能汽车基金份额间接参与了登临科技的投资。上述投资对公司当期及未来经营业绩影响较小。
华大九天：有投资者在互动平台向华大九天提问，请问公司和新凯来子公司启云方在EDA领域是否有深入合作？华大九天回复称，公司与启云方在EDA领域产品互补，双方共同合作，为客户提供完整的全流程解决方案。
诚邦股份：公司在互动平台表示，公司目前正在规划投入研发企业级SSD、工规/车规级嵌入式存储等具有更高技术门槛和附加值的存储芯片相关细分领域。
帝科股份：公司在机构调研时表示，存储业务板块是上市公司新近重点布局的业务板块。两次收购完成后，上市公司存储业务实现了贯穿“应用性开发设计——晶圆测试——封测”一体化产业链。公司存储业务主要聚焦于DRAM领域，2025年前3季度实现销售收入2.69亿，大幅增长，第3季度盈利能力亦大幅提升。未来三年基于市场需求以及公司存储业务核心竞争力，公司存储业务有望实现持续增长。短期视角下，公司存储业务Q4预期增长主要来自于价格及出货量的增长，价格层面，DRAM产品市场价格自2025年2季度起持续大幅上涨；出货量层面，市场需求整体较为充足，公司客户体系覆盖广泛，历经2、3季度DRAM存储价格快速上涨导致的市场波动后近期市场价格涨势有所放缓，公司将择机适当增加出货量。
芯源微：有投资者问芯源微，公司是否受益于存储行业复苏？订单是否有体现？芯源微在互动平台表示，公司产品包括前道涂胶显影设备、前道清洗设备、后道先进封装设备、化合物等小尺寸设备四大板块。公司产品持续获得国内领先存储客户订单。
北京君正：有投资者问北京君正，公司与高通有无合作？北京君正在互动平台表示，公司的存储产品有配合高通的主控芯片。
北京君正：公司在互动平台表示，公司新制程的DDR4产品已经开始给客户送样，预计明年将会有收入的提升。目前LPDDR5的产品正在规划中。
力源信息：公司在互动平台表示，公司代理的存储产品线涵盖兆易创新、铠侠、江波龙、长鑫存储、海康、恒烁、天勤、佰维存储、武汉新芯等知名品牌。在存储产业链紧张背景下，公司存储相关业务销售额有所提升，对业绩产生一定的积极作用。
中创股份：公司在互动平台表示，中创消息中间件产品(InforSuite MQ)融入量子密钥相关技术，完成与量子软硬件产品的对接，实现了基于量子密匙的消息加密传输过程，并在量子院实验室环境下完成技术验证。
欧科亿：公司在互动平台表示，公司在PCB钻针棒材业务领域已实现向下游核心客户供货，覆盖主流产品的多种规格型号。
维峰电子：公司在互动平台表示，公司在医疗机器人领域已有部分产品实现应用，例如用于医疗手术机器人控制系统的连接器产品，已实现小批量供货。
国博电子：公司与国内头部终端厂商共同研发的硅基氮化镓功放芯片，在手机等终端中成功量产应用，累计交付数量超100万只。硅基氮化镓功放芯片具备新型三代半导体材料的性能优势，将随着硅基氮化镓功放芯片产业链的技术进步和规模扩张，进一步扩大产品优势并持续提升。预计公司新产品将持续对现有砷化镓终端功放产品形成替代，并有望在终端射频功放领域全频段、全场景推广应用，该产品系列有望为公司营收提供第二增长曲线。
胜宏科技：公司发布投资者关系活动记录表，今年公司与主要客户的合作有重要突破，公司开始承担主要客户的快板业务。对公司而言，通过深度参与客户每一个快板项目，可以更早介入其研发环节与技术发展路线，清晰掌握客户项目量产节奏、产品布局规划及未来新产品的研发方向。此外，目前公司正在全力以赴推进扩产，当前各环节进度顺利，公司扩产速度已处于行业领先水平。
杭氧股份：中信金融资产基于对杭氧股份发展前景的看好及其价值的认可，于2025年10月28日以大宗交易方式增持公司股份1397万股，占公司总股本的1.43%。增持后，中信金融资产持有公司股份4892万股，占公司总股本的5.00%，达到举牌线。本次权益变动不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化。
【合作】
华菱线缆：公司在互动平台表示，近期，公司与中科院等离子体物理研究所相关研究人员进行座谈交流，聚焦于双方在全超导托卡马克装置等项目的潜在合作可能性。
金道科技：公司与杭叉集团签订《战略合作协议》，双方拟联合开展以人形机器人用关节模组为代表的精密传动部件的研发、制造。通过本协议的签署，双方深化开展战略协同，共同开拓项目创新，有利于提升杭叉集团相关业务的市场竞争力，支持对方机器人业务布局的同时，也可以增强公司服务机器人行业客户的能力，从而实现双方互利共赢，互相支撑对方做强、做优、做大各自的优势业务。
创业黑马：公司与上海信弘智能科技有限公司签署《战略合作框架协议》，旨在构建基于中小企业的人工智能应用服务平台，开展人工智能教育深度合作，并借助NVIDIA的PhysicalAI平台能力，服务国内众多具身智能企业。该协议的签署对公司本年度经营业绩不会构成重大影响，具体实施内容存在不确定性。
海默科技：公司与中芯熙诚私募基金管理（北京）有限公司签署《战略合作协议》，双方将以共同发起设立产业投资并购基金为主要合作机制，整合各自优势资源，共同围绕海默科技的业务布局，开展在半导体、人工智能等新质生产力为核心的科技领域的投资、并购合作。
四、签单&中标
豪恩汽电：公司收到某海外汽车品牌的视觉感知、全景摄像系统产品的定点信，项目生命周期为2-5年，预估生命周期内总营业额约3.87亿元，预计2026年1月开始陆续量产。该客户为公司重要战略合作伙伴，经营状况良好，具备较强的履约能力。此次定点信标志着客户对公司项目研发、生产制造、质量管理等方面的认可，有利于提升公司产品市场份额和知名度，对公司布局汽车智能驾驶市场具有重要意义。但需注意，定点信非订单，具体销售收入以实际订单为准，且不会对公司本年度业绩产生影响。同时，受多种因素影响，客户的生产计划和采购需求存在一定不确定性，可能存在业务合作不达预期的风险。
国科军工：全资子公司江西航天经纬化工有限公司与某军工单位签订某型军贸产品发动机装药年度订货合同，合同金额为4.66亿元（含税），预计将对公司业绩产生积极影响。合同履行期限自合同签订之日起至2026年12月25日。
兰石重装：公司近日与中国核电工程有限公司签订了《合同协议书》，合同暂定金额为5.81亿元(含税)。该合同主要是为中核工程核能项目提供主工艺设备(分离器、箱室等)，项目建设周期约为1年。本合同的签订，将进一步巩固公司前期战略转型成果，加快转型升级速度，提升核能领域市场份额与核心竞争力。本合同的履行预计将对公司2025年度及以后年度的经营业绩带来积极影响。
五、投资建设
浙江仙通：公司二股东李起富于2025年10月28日与七腾机器人签署《增资协议》和《增资协议之补充协议》。李起富拟以1.3亿元认缴七腾机器人新增注册资本，并在增资完成后7个月内帮助浙江仙通建立首期年产超1000台防爆机器人的产能，同时进行技术工人培训，在长三角地区优先满足浙江仙通的产能需求。但该协议仅为李起富与七腾机器人的意向，具体合作及实施进展存在不确定性。此外，机器人业务与公司主营业务无关，对公司后续经营存在不确定性风险。
昊志机电：公司子公司湖南昊志传动拟投资2.32亿元建设昊志高端装备智能制造项目，主要用于导轨、丝杠等高端装备传动部件生产，项目将分期投入，最终投资金额以实际投资为准。项目实施可享受当地相应的贷款贴息支持、物流补贴等优惠政策，有助于降低项目投资与运营成本，提升资金使用效率。
桐昆股份：全资子公司恒涌新材料拟投资56亿元建设年产120万吨绿色差别化纤维项目，分两期进行，第一期建设2套合计年产60万吨聚酯长丝生产装置及加弹车间，第二期建设2套合计年产60万吨聚酯长丝装置。项目建设期38个月，预计开工时间为2025年11月1日。项目正常年可实现营业收入97.69亿元，利润总额5.27亿元。
当升科技：公司与江苏金坛经济开发区管理委员会签署《“固态电解质材料产业化项目”投资合作协议》，项目实施主体为公司全资子公司当升科技（常州）新材料有限公司。项目总体规划用地约200亩，计划建成年产3000吨固态电解质材料生产线。该协议的签署预计将对公司后续年度的经营成果产生积极影响。本次投资合作协议的签署，是公司基于在固态锂电材料领域的深厚技术积累，深化产能的关键举措。项目落地江苏常州金坛，有助于公司借助当地完善的新能源产业链集聚效应，进一步把握固态电池行业发展机遇。本次合作将有力推动公司固态电解质的规模化生产和市场应用，符合公司战略发展规划，进一步增强公司在全球固态电池关键材料领域的核心竞争力与市场先发优势，为未来业绩增长培育新动能。
六、业绩
天孚通信：公司发布2025年第三季度报告，第三季度实现营业收入14.63亿元，同比增长74.37%；归属于上市公司股东的净利润5.66亿元，同比增长75.68%。前三季度实现营业收入39.18亿元，同比增长63.63%；归属于上市公司股东的净利润14.65亿元，同比增长50.07%。业绩增长主要受益于人工智能的发展和算力需求的提升，全球数据中心建设带动高速光器件产品需求持续稳定增长。
天齐锂业：前三季度净利润1.80亿元，同比扭亏为盈。业绩变动主要原因系：尽管锂产品销售价格同比下降，但公司控股子公司Talison锂精矿定价机制与锂化工产品销售定价的时间周期错配影响大幅减弱；联营公司SQM业绩预期大幅增长，带动投资收益同比上升；澳元走强带来汇兑收益增加。
华宏科技：前三季度净利润同比增长7111%，业绩大幅增长主要受国家政策、市场供需及国际贸易等因素影响，国内主要稀土产品市场价格企稳回升，公司稀土资源综合利用业务经营发展势头良好，收益较上年同期明显改善。
博杰股份：前三季度净利润同比增长6760.54%，业绩大幅增长主要系本报告期销量增加、珠海广浩捷公司并表以及出售焜原光电部分股权带来投资收益增加所致。
英诺激光：前三季度净利润同比增长2464.79%
惠柏新材：前三季度净利润同比增长1222.38%，业绩大幅增长主要系本报告期销量增加所致，带动营收和利润显著上升。
固德威：前三季度净利润同比增长838%，业绩大幅增长主要系公司逆变器和电池产品销售额较上年同期增加，带动利润总额显著上升所致。
鹏辉能源：第三季度净利润同比增长977%，公司产品产销两旺，销售订单增加，销售增长所致。
南方精工：前三季度净利润同比增长689.81%，净利润增长主要是由于报告期内所持泛亚微透股权公允价值变动收益增加所致。
长芯博创：前三季度净利润同比增长567%，业绩大幅增长主要系报告期内主营业务收入增加、公允价值变动收益上升以及投资收益结构变化所致。
广立微：前三季度净利润同比增长380.14%，本报告期内公司业务同比快速增长，导致盈利能力快速提升。
华西证券：前三季度净利润同比增长317%，业绩增长主要得益于经纪、投资业务收入增加。
必得科技：前三季度净利润同比增长304.77%，业绩增长主要系公司产品销售收入增加所致。
新易盛：前三季度净利润同比增长284%，业绩增长主要系报告期内公司受益于人工智能算力投资的发展，销售收入较上年同期大幅增加。
翔鹭钨业：前三季度净利润同比增长259.65%，业绩增长主要系光伏钨丝在建工程项目投入增加、可转债转股带来资本结构优化，以及主营业务需求回升所致。
兆丰股份：前三季度净利润同比增长230.34%，业绩下滑主要系报告期内业务结构变化及所得税费用增长所致。
湘财股份：前三季度净利润同比增长203%，全资子公司湘财证券积极把握市场机会，优化资产配置，经纪、信用、投顾等财富管理及自营业务业绩显著提升，实现净利润4.87亿元，同比增长66.71%；同时参股公司大智慧大幅减亏，可交换债券部分投资者换股带来投资收益增加，且公司财务费用同比下降。
中国稀土：前三季度净利润同比增长195%，业绩增长主要得益于稀土产品价格回升、公司销售结构优化。
西部黄金：前三季度净利润同比增长168%，黄金产品销量增加销售价格上升
亚钾国际：前三季度净利润同比增长163%，钾肥销量增加及销售价格上升
思特威：前三季度净利润同比增长155.99%
中金公司：前三季度净利润同比增长130%，手续费及佣金净收入增加以及持有和处置以公允价值计量的金融工具产生的收益净额上升
先导智能：前三季度净利润同比增长95%
山东黄金：前三季度净利润同比增长92%，业绩增长主要原因是公司统筹优化生产布局，强化核心技术攻关，提升运营效能，实现生产效率与资源利用率、项目建设速度的协同提升，同时受益于黄金价格上涨和销售量增加。
中石科技：前三季度净利润同比增长90.59%，业绩增长主要受益于北美大客户新品发布与新项目放量，散热材料及组件出货量上升，产品渗透率与市场份额稳步提升。同时，公司积极拓展AI终端设备和AI基础设施等新兴领域，高效散热模组、核心散热零部件及高性能导热材料营收快速增长，叠加产品结构优化与降本增效，盈利水平显著提升。
晓程科技：前三季度净利润同比增长88.94%，业绩增长主要系本期黄金销售收入增加所致
东方铁塔：前三季度净利润同比增长77.57%，业绩增长主要受益于钾肥业务增加及公允价值变动收益回升
联影医疗：前三季度净利润同比增长67%，业绩增长主要受益于国内市场行业政策落地节奏加快以及公司海外业务稳步增长。
盛美上海：前三季度净利润同比增长66.99%
弘信电子：前三季度净利润同比增长65.47%，业绩增长主要系公司整体经营业绩持续提升，FPC业务毛利率大幅提升并实现扭亏为盈，同时AI业务高速增长，持续贡献利润。
嘉元科技：前三季度营收同比增长50.71%，实现净利润4087.60万元投资恩达通布局光模块领域
中金黄金：前三季度净利润同比增长39.18%，公司抓住产品价格上涨有利时机，科学组织经营，公司业绩增加。
领益智造：前三季度净利润同比增长37.66%
中微公司：前三季度营业收入为80.63亿元，同比增长约46.40%。其中刻蚀设备收入61.01亿元，同比增长约38.26%；LPCVD和ALD等薄膜设备收入4.03亿元，同比增长约1332.69%。前三季度净利润为12.11亿元，较去年同期增长约32.66%。
美的集团：前三季度净利润同比增长19.51%，业绩增长主要得益于新能源及工业技术、智能建筑科技、机器人与自动化等业务板块收入持续提升，其中新能源及工业技术板块收入达306亿元，同比增长21%；智能建筑科技板块收入281亿元，同比增长25%；机器人与自动化板块收入226亿元，同比增长9%。
正泰电器：前三季度净利润同比增长19.49%
均胜电子：前三季度净利润同比增长18.98%，公司累计新获订单全生命周期总金额达714亿元
沙钢股份：第三季度净利润同比增长5518%
长川科技：第三季度净利润4.38亿元，同比增长207.6%
紫江企业：第三季度净利润同比增长184.71%
深南电路：第三季度净利润9.66亿元，同比增长92.87%
中国石化：第三季度净利润83亿元，同比增长3.5%，正持续开展A股、H股股份回购。
招商银行：第三季度净利润为388.42亿元，同比增长1.04%
贵州茅台：第三季度净利润192.24亿元，同比增长0.48%
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