导读：存储Q1涨价60%迈入超高景气，扩产潮利好半导体设备商

（原创不易，点击右上角《风口掘金》订阅按钮，不错过每一篇重要分析↑↑↑）

1月7日，上证高开低走收涨，14连阳持续创下历史新记录。wind全A上涨0.19%，放量2.88万亿，赚钱效应大幅回落。

值得注意的是，今天继续是中盘股比较强。沪深300跌0.29%，微盘跌0.34%。微盘下跌是因为，主升浪不买杂毛的祖训，而沪深300的下跌就是一个很值得思考的信号，是不是GJD要给行情降降温？自己品。

虽然回调降温是肯定会发生的，但是，A股全年的基调已经定下来了，流动性宽松+科技主线+慢牛。如果接下来能明确看到PMI、CPI上升，那就更稳了，真正从流动性推动的估值牛变成盈利改善的盈利牛，后市可期。

盘一下今天的热点，数据中心板块受益于英伟达新一代最强芯片组Rubin发布；光刻胶受益于中国对日反制，利好光刻胶国产替代；商业航天还在持续，不过现在的位置有点微妙，启动后没有大规模回调过，获利盘比较多，一旦抱团解体，会有短期踩踏风险；脑机接口分化比较大，一堆业务占比少的公告让大家看清现实。

半导体设备板块同样很炸裂，最主要的催化是，存储芯片进入了超级涨价周期。英伟达的Rubin平台，要在每个GPU原有的1T内存基础上，额外增加16TB的上下文存储空间，美股闪迪应声大涨27%。与此同时，三星电子和SK海力士正寻求在第一季度将服务器DRAM价格较去年第四季度上调60%至70%。

市场对存储板块的重估，核心逻辑在于AI存储的性质转变。

全球年度数据生成量预计将从2024年的173 ZB飙升至2029年的527 ZB，五年内增长两倍以上，复合年增长率约为25%。但是存储芯片的产能全开还满足不了需求。

现在，全世界的存储原厂，都在忙着开足产能满足AI的需求生产HBM4，毕竟增长快，利润高，导致消费电子的存储芯片生产线被关停，进一步导致连普通人要买的手机、电脑存储芯片都大幅涨价。

这个涨价周期一开始，没有一两年的时间解决不了。这就给了中国厂商机会，扩产正当时。HBM4没办法大规模量产，消费级的存储芯片还是没有问题的。而长鑫存储IPO在即，正是要大规模扩产，把存储价格打下来。这就给半导体设备厂商带来机会。

春季躁动有望提前启动，市场切换快，一定要随时关注市场主线变化。如果投资人朋友没时间盯盘查资料，可以使用这个市场实时主线题材挖掘工具“题材宝”（点击解锁），会告诉你当前市场上的投资主线核心逻辑、领涨股、成分股资金流向信息。现在有活动，现在有买季度产品（3个月）立减86元的优惠活动，经常用这个工具的朋友可以囤一下，一次性买3个月更划算，点击查看详情>>

一、短线催化：存储涨价+扩产+国产替代三重共振

1、存储芯片价格暴涨推动设备需求激增

三星电子与SK海力士计划在2026年第一季度将服务器DRAM价格较2025年第四季度提升60%-70%。自2024年底以来，部分内存模组现货价格涨幅惊人，DDR4 16Gb模块价格在一年内飙升约1800%，创下近年内存市场最大涨幅纪录。

这一涨价趋势直接刺激晶圆厂扩产意愿，带动半导体设备需求大幅增长。 存储厂资本开支2026年同比增长超20%，带动刻蚀、薄膜、量测设备订单能见度直达2028年。

点评：存储芯片涨价周期强化晶圆厂扩产动力，设备环节优先受益。

2、长鑫科技科创板IPO拟募资295亿元，国产存储扩产进入“资本加速”阶段

1月4日，长鑫科技科创板IPO获受理，拟募资295亿元投向DRAM技术升级与3D NAND扩产，对应新增设备需求超200亿元，国产刻蚀、薄膜、清洗设备厂商首次进入“合格供应商白名单”，不再强制外资品牌 。

点评：国产存储厂资本开支加速，设备国产化率由30%提升至60%，订单结构由“项目制”变为“长期框架协议”。

3、全球18座新晶圆厂2026-2027年投运，中国大陆占比35%，设备需求持续高景气

SEMI统计，2025年全球启动18座新晶圆厂建设，2026-2027年陆续投运，中国大陆占比35%，对应月产能120万片，其中28nm、14nm、3D NAND、DRAM产能占比70%，国产设备在刻蚀、薄膜、热处理环节成本优势30%，全球市占率有望由15%提升至25% 。

点评：全球产能扩张向中国大陆倾斜，国产设备凭借“性价比+服务”双重优势，加速切入全球供应链。

当前市场快速切换，变化太快，选股时一定要参考主力的动向。想知道主力在干啥？“主力宝”（点击解锁）帮你盯住主力资金动向，看看你的持仓有没有主力潜伏。“进”是买入，“加”是加仓，盯紧主力动向，投资更安心。现在有活动，用户可领86元季度产品优惠券，经常用这个工具的朋友可以囤一下，一次性买3个月更划算，点击查看详情>>

根据“主力宝”监控，半导体设备供应商兆易创新，主力在12月4日进场，中间进行了1次减仓和2次加仓，目前已经上涨26%。

二、投资策略

综合机构观点，在当前行业确定性扩产周期中，投资应聚焦两条核心主线：

一是聚焦直接受益于存储与先进逻辑扩产的高景气赛道。重点关注刻蚀、薄膜沉积、清洗三大核心设备环节，这些环节在技术迭代中价值量占比提升最为显著。

二是拥抱通过内生外延构建平台化能力的领军企业。能够覆盖多个关键工艺环节的平台型公司，不仅抗单一技术风险能力强，更能满足晶圆厂对供应链效率和协同优化的需求，成长天花板更高。在当前行业整合加速的背景下，这类公司的优势将进一步凸显。

相关公司梳理

①兆易创新：全球NOR第二、大陆存储龙头，产品包括利基DDR4 4GB、DDR3 2GB，SLC NAND，NOR Flash市场占有率约20%。持有长鑫存储母公司长鑫科技1.88%股权。

②北方华创：国内半导体设备平台型旗舰企业，产品线覆盖刻蚀、薄膜沉积、热处理、清洗、涂胶显影等核心工艺，平台化协同优势显著，将持续受益于全面的国产替代进程。

③中微公司：国内刻蚀设备龙头，CCP刻蚀技术国际领先，ICP刻蚀快速放量。通过收购杭州众硅切入CMP赛道，平台化布局迈出关键一步，深度受益于先进制程与3D NAND扩产。

④拓荆科技：国内薄膜沉积设备领军者，聚焦PECVD、ALD、SACVD等设备，在薄膜工艺覆盖面和技术实力上领先。同时前瞻性布局三维集成（先进封装）设备，打造第二成长曲线。

⑤精智达：长鑫存储ATE独家设备供应商(目前长川还没出货)，股东和长鑫存储有关联。

当前市场多变，选股时一定要参考主力的动向。想知道主力在干啥？“主力宝”（点击解锁）帮你盯住主力资金动向，看看你的持仓有没有主力潜入。“进”是买入，“加”是加仓，下单前查一下主力宝，盯紧主力更安心。

风险提示

产业发展不及预期风险；技术迭代与竞争风险；行业周期波动风险；地缘政治与供应链风险。

资料参考

20260105-东方证券-电子行业动态跟踪：长鑫科技IPO获受理，重视存储产业链国产化机遇

免责声明

作者：九方智投-投顾-顾钱栋-登记编号：A0740624100008；整理资料：九方智投-一般证券从业-张林-登记编号：A0740125090047；以上个股仅供梳理，不作为买卖依据，据此操作风险自担。投资有风险，入市需谨慎。