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〇、宏观利好
工信部：骨干企业要严格落实水泥产能置换、规范水泥产能等政策在2025年底前对超出项目备案的产能制定产能置换方案
工业和信息化部原材料工业司近日组织召开水泥行业稳增长工作座谈会。会议指出，要深刻认识水泥行业产能供需矛盾突出的问题，以促进产需动态平衡、产业转型升级为目标，以市场化、法治化为根本方向，坚持继承巩固、改革创新，立足当前、着眼长远，严禁新增产能、规范现有产能、淘汰落后产能。会议强调，骨干企业要发挥引领带动作用，严格落实水泥产能置换、规范水泥产能等政策，在2025年底前对超出项目备案的产能制定产能置换方案，促进实际产能与备案产能统一。行业协会要加强行业自律，开展区域市场供需平衡研究，组织水泥行业错峰生产，做好各地区平均成本调研，为经营者合理定价提供参考，防范低于成本价倾销等不正当竞争行为，营造有利于行业发展的良好生态。
国家能源局：加快推进能源行业信用体系建设
国家能源局近日印发《加快推进能源行业信用体系建设高质量发展行动方案》。《行动方案》提出，坚持“政府引导、市场驱动、企业参与、行业自律、社会共建”原则，加强信用体系建设，营造诚信行业环境，到2027年底，能源行业信用法规制度体系和标准规范更加完善，信用信息归集共享质量显著提升，守信激励和失信惩戒机制高效运行，信用服务市场健康发展，行业诚信意识和信用水平普遍增强，信用成为加快建设全国统一大市场、维护公平有序竞争市场秩序、推动能源绿色低碳转型和高质量发展的重要支撑力量。
一、并购、重组、再融资
【并购&重组】
帝奥微：公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买董志伟等16名荣湃半导体（上海）有限公司股东所持荣湃半导体100%股权，同时拟向不超过35名符合条件的特定投资者非公开发行股票募集配套资金。本次交易完成后，公司将直接持有荣湃半导体100%股权。公司股票将于2025年10月21日开市起复牌。标的公司主营业务专注于高性能、高品质模拟芯片的设计、研发与销售。标的公司产品包括数字隔离器、隔离接口、隔离驱动、隔离采样、光MOS等系列产品，应用于汽车电子、工业控制、新能源、智能电表、智能家电等众多领域。标的公司凭借独创的电容智能分压技术（iDivider技术），获得多项隔离领域发明专利，实现了国产隔离芯片的突破。
东土科技：公司正在筹划发行股份购买资产事项，标的公司为北京高威科电气技术股份有限公司。公司股票自2025年10月21日起停牌，预计在不超过10个交易日的时间内披露交易方案。若未能按时披露，公司股票将于2025年11月4日复牌并终止筹划相关事项。
星宸科技：公司已完成现金收购上海富芮坤微电子53.3087%股权的工商变更登记，上海富芮坤成为公司控股子公司并纳入合并报表范围。上海富芮坤经营范围包括集成电路芯片、电子产品及其软件的研发、设计和销售，从事货物与技术的进出口业务。
英特集团：子公司英特药业参与竞拍华通医药100%股权，交易价格为3.69亿元。近日，公司收到国家市场监督管理总局出具的《经营者集中反垄断审查不予禁止决定书》，决定对浙江英特药业有限责任公司收购浙江华通医药集团有限公司股权案不予禁止。这意味着交易双方可以即日起实施集中，后续将办理相关工商变更等手续。公司将根据交易后续进展情况及时履行信息披露义务。
【再融资】
金信诺：公司拟以简易程序向特定对象发行股票募资不超过2.92亿元，扣除相关发行费用后用于数据中心高速互连产品扩产建设项目、补充流动资金。为满足下游市场对高速互连产品日益增长的需求，公司计划通过本次发行进一步扩大高速互连产品的生产规模，同时公司将持续推进高速裸线工艺改进，优化高速组件性能，强化全链路信号完整性，构建制造全流程的闭环管控体系。通过本次产能的扩张与制造工艺的持续优化，公司将不断提升产品的链路传输性能与系统稳定性，以更好地满足国内外下游服务器生产商、数据中心建设商、终端开发商及AI应用商等群体在数据中心建设、AI终端应用开发等领域对优质可靠的高速互连产品的多样化需求，从而推动主营业务规模的持续增长，促进公司高质量发展。
二、股权变更、回购、增持
【股权变更】
标准股份：公司控股股东标准集团目前正按照实际控制人西安市人民政府国有资产监督管理委员会及西安工业投资集团有限公司的通知要求，筹划重大事项，该事项可能导致公司控制权发生变更。为保证公平信息披露，维护投资者利益，避免造成公司股价异常波动，公司股票于2025年10月21日（星期二）起停牌，预计停牌时间不超过2个交易日。
三、业绩变动、经营动态
【业绩】
永和股份：公司第三季度实现营业收入13.4亿元，同比增长11.42%；实现归属于上市公司股东的净利润1.98亿元，同比增长485.77%。前三季度实现营业收入37.86亿元，同比增长12.04%；实现归属于上市公司股东的净利润4.69亿元，同比增长220.39%。受第三代制冷剂配额影响，产品售价持续上涨，毛利率上升；主要聚合物产品的产销规模扩大、优等品率提升；加强精益管理、强化成本控制，提升盈利空间。
科大讯飞：公司发布2025年第三季度报告，营业收入为60.78亿元，同比增长10.02%。归属于上市公司股东的净利润为1.72亿元，同比增长202.40%。公司在核心技术进步、业务产品落地、产业生态构建等方面取得显著成效。同时，公司在国产算力上保持人工智能业界第一梯队水平，"讯飞星火"大模型在数学、翻译、推理、文本生成等方面保持业界领先。此外，公司大模型相关项目的中标数量和金额在行业中均排名第一。
纳睿雷达：公司预计2025年前三季度归属于母公司所有者的净利润7315万元左右，同比增加181%左右。报告期内，公司凭借产品技术、品牌等优势，获得不同领域客户认可，公司新签水利测雨雷达合同金额大幅增长；存量订单加速确认落地，促使营业收入大幅增长，继续保持业绩快速增长，盈利能力显著提升。
金力永磁：公司第三季度营业收入18.66亿元，同比增长12.91%，净利润2.11亿元，同比增长172.65%。年初至报告期末，公司营业收入53.73亿元，同比增长7.16%，净利润5.15亿元，同比增长161.81%。
大族数控：公司发布2025年第三季度报告，前三季度实现营业收入39.03亿元，同比增长66.53%；归属于上市公司股东的净利润4.92亿元，同比增长142.19%。第三季度营业收入15.21亿元，同比增长95.19%；归属于上市公司股东的净利润2.28亿元，同比增长281.94%。营收增长主要受益于AI服务器高多层板需求旺盛及创新设备销售增长。
开勒股份：公司第三季度实现营业收入1.02亿元，同比下降8.99%；归母净利润1070.74万元，同比增长95.56%。前三季度实现营业收入2.38亿元，同比下降14.32%；归母净利润2162.67万元，同比增长159.14%。
美芯晟：公司2025年前三季度实现营业收入4.22亿元，同比增长46.47%；实现归属于上市公司股东的净利润为1031.98万元，同比增长132%。第三季度营业收入1.56亿元，同比增长66.31%，归属于上市公司股东的净利润531.29万元，同比增长132.74%。业绩增长主要为公司新产品放量、新市场拓展、客户需求增加所致。
鼎通科技：公司2025年第三季度公司营业收入为3.72亿元，同比增长48.12%；归属于上市公司股东的净利润为6117.5万元，同比增长110.67%。年初至报告期末，公司营业收入为11.56亿元，同比增长64.45%；归属于上市公司股东的净利润为1.77亿元，同比增长125.39%。业绩增长主要原因是通讯连接器业务增长带来营业收入和利润的增长。
合金投资：公司发布2025年第三季度报告，第三季度营收为6571.18万元，同比增长21.61%；净利润为268.23万元，同比增长4985.25%。前三季度营收为2.3亿元，同比增长54.61%；净利润为725.81万元，同比增长124.87%。营收增加主要是报告期运输业务运营所致。
中国船舶：公司公告称，预计2025年前三季度实现归属于母公司所有者的净利润55.5亿元至61.5亿元，与上年同期相比，增加28.33亿元至34.33亿元，同比增加104.30%至126.39%。同时，预计归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为40.8亿元至46.8亿元，同比增加106.93%至137.36%。公司表示，报告期内生产效率提升，船舶行业发展态势良好，手持订单结构优化，交付的民品船舶数量和价格提升，营业毛利增加，以及联营企业经营业绩改善。
长源东谷：公司发布2025年第三季度报告，公司第三季度实现营业收入6.12亿元，同比增长23.84%；实现归属于上市公司股东的净利润1.10亿元，同比增长84.08%。年初至报告期末，公司实现营业收入16.48亿元，同比增长29.75%；实现归属于上市公司股东的净利润2.74亿元，同比增长76.71%。公司表示，业绩增长主要由于销量上升，成本费用摊薄，利润上升。
燕京啤酒：公司发布2025年第三季度报告，前三季度实现营业收入134.33亿元，同比增长4.57%；实现净利润17.70亿元，同比增长37.45%。公司表示，业绩增长主要得益于大单品战略的执行和市场增长基础的夯实。同时，公司在供应链智能化转型和数字化建设方面也取得了进展，有效促进了全链条效率的提升。
神马电力：公司第三季度实现营业收入4.59亿元，同比增长33.38%；归母净利润1.17亿元，同比增长56.69%。前三季度实现营业收入11.63亿元，同比增长29.91%；归母净利润2.77亿元，同比增长28.49%。
中国移动：公司发布2025年第三季度报告，前三季度营业收入为7947亿元，同比增长0.4%；归属于母公司股东的净利润为1154亿元，同比增长4.0%。第三季度营业收入为2509亿元，同比增长2.5%；归属于母公司股东的净利润为311亿元，同比增长1.4%。
【经营动态】
明新旭腾：公司与上海清宝引擎机器人有限公司拟在上海共同投资设立旭清灵动（上海）具身智能科技有限公司，以开展灵巧手研发、制造及销售业务。合资公司注册资本1200万元，公司以现金出资780万元，持股65%，上海清宝以知识产权出资420万元，持股35%。
合肥城建：公司在互动平台表示，公司第二大股东为合肥市工业投资控股有限公司。合肥市产业投资控股（集团）有限公司持有合肥市工业投资控股有限公司100%股权，合肥市产业投资控股（集团）有限公司持有合肥长鑫集成电路有限责任公司100%股权。
广电运通：公司全资公司广电汇通（香港）有限公司取得香港海关颁发的MSO牌照，牌照号码为25-10-03300，有效期至2027年10月26日。该牌照的取得标志着广电运通在跨境支付领域的业务布局取得关键性进展，正式具备合规的跨境资金结算与外汇兑换资质，进一步提升了公司全球化服务能力与金融科技综合实力。该业务预计短期内不会对公司经营业绩产生重大影响。
永杰新材：公司在互动平台表示，公司液冷板材料在冷却技术领域有较好应用，该产品稳定量产，已进入国内主要制造商的供应体系，公司其他产品如正极集流体用铝箔、铝塑膜用铝箔等可应用于固态电池，具体使用场景随供应的终端用户而不同。
中控技术：公司在互动平台表示，2024年，中控技术作为单一最大股东投资入股浙江人形机器人创新中心有限公司，持股比例为38.85%，截至目前，该公司未被纳入中控技术合并报表范围，而是作为参股公司核算投资收益。目前，公司机器人产品业务包括巡检与操作机器人、协作装备类机器人、供应链物流机器人以及面向工业领域的人形机器人4类产品，公司正持续围绕“AI+平台+危险源巡检与操作、供应链物流、人形机器人装备”三大方向，对流程工业机器人解决方案“Plantbot”进行持续升级与规模化落地。
仕佳光子：公司在投资者关系活动记录表中称，公司开发出的800G/1.6T光模块用MT-FA产品已实现批量出货，开发出的应用于硅光自动化封装耐高温FAU器件产品，实现小批量出货。目前公司CW DFB激光器芯片产品正按计划推进客户验证工作，部分产品已完成客户验证并实现小批量交付。公司已结合战略规划、经营计划和市场客户需求，积极推进产能规划与生产线部署，同步优化生产工艺进一步提升产品可靠性与成本竞争力，以快速响应市场需求。
恩捷股份：公司在互动平台表示，公司隔膜产能利用率目前处于较高水平。隔膜产品的价格受供需决定，公司在产能利用率高、产能趋于紧张的情况下，将适当的对前期降价幅度较大的产品和产能供应情况与下游客户进行沟通，努力保障下游客户对优质隔膜的需求和供应稳定。公司与海内外知名电池厂商均保持深度友好合作关系。
【分红】
工业富联：公司2025年半年度拟向全体股东每10股派发现金红利3.3元（含税）。截至2025年9月30日，公司总股本扣除公司回购专用证券账户持有的股数，以198.5亿股为基数计算，合计拟派发现金红利65.51亿元（含税）。本次现金分红占公司2025年半年度归属于上市公司股东的净利润比例为54.08%。
【合作】
丰元股份：公司全资子公司山东丰元锂能科技有限公司近日与武汉楚能新能源有限公司、孝感楚能新能源创新科技有限公司、宜昌楚能新能源创新科技有限公司签订《磷酸铁锂合作框架协议》。协议约定，在未来三年内由丰元锂能向楚能新能源供应磷酸铁锂正极材料产品10万吨，双方同意就磷酸铁锂正极材料产品的采购、产品迭代升级等事宜构建合作伙伴关系，通过深度合作实现资源共享、优势互补，共同推动双方在新能源材料领域的快速发展。
四、签单&中标
均胜电子：公司发布公告称，子公司近期新获客户（限于保密要求，无法披露其名称，下同）项目定点通知，公司将为上述客户在全球范围内开发并提供一系列汽车智能电动化产品，包括智能辅助驾驶域控制器、智能座舱车载多联屏等产品，预计全生命周期订单总金额约50亿元，计划从2026年底开始量产。该定点项目预计不会对公司本年度经营业绩产生重大影响，但将有利于增厚公司未来年度业务收入。
源杰科技：公司公告称，公司近日收到A客户关于大功率激光器芯片产品的采购订单，订单总金额为6302.06万元（含税）。该订单为公司日常经营性订单，预计将对公司经营业绩产生积极影响。
多利科技：公司在互动平台表示，近年来，公司在传统冲压、焊接业务基础上，积极拓展一体化压铸、热成型、电泳漆和复合材料等业务，且已规划对应产能，为客户提供多元化、全方位的产品，进一步提升公司的核心竞争力。自2024年起，公司相关业务已获多个客户订单，还有多家客户与公司对接一体化压铸业务，为公司业绩稳定和未来发展筑牢根基。
达实智能：公司近日收到中标通知书，公司将作为联合体牵头人，协同联合体成员河北远东通信系统工程有限公司，为石家庄市城市轨道交通4号线一期工程综合监控系统采购项目提供服务。公司将基于自主研发的AIoT智能物联网管控平台，协同联合体成员为该项目提供涵盖综合监控系统、综合管控平台、环境与设备监控系统、变电所综合自动化系统、电能质量监测系统及相关服务的智慧交通整体解决方案。该项目中标金额为9600万元，占公司2024年度营业收入的3.03%。
铁科轨道：公司收到雄安高速铁路有限公司、中国铁路济南局集团有限公司、中国铁路上海局集团有限公司发送的《中标通知书》，公司中标共计3个标段工程项目，中标金额合计为6.54亿元。
五、投资建设
优彩资源：公司与曲水县人民政府签订《投资协议书》，拟投资约1.5亿元建设曲水优彩工程复合新材料生产基地项目，建设目标为年产3万吨工程复合新材料的生产线及相关配套设施。该项目资金来源为公司自有及自筹资金。本投资项目将推动工程复合材料在西部地区的本地化生产，增强公司在工程新材料领域的市场覆盖能力和服务响应速度，完善公司区域产业布局。
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