┃九方关注

►海外方面，美股三大指数06月17日收盘全线下跌。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌299.29点，收于42215.8点，跌幅为0.7%；标准普尔500种股票指数下跌50.39点，收于5982.72点，跌幅为0.84%；纳斯达克综合指数下跌180.12点，收于19521.09点，跌幅为0.91%。

热门中概股多数收跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.77%。禾赛跌超6%，文远知行跌超5%，理想汽车跌超4%，腾讯音乐跌超3%，哔哩哔哩跌超2%。

►国内方面，今日，主题为“全球经济变局中的金融开放合作与高质量发展”的2025陆家嘴论坛将正式开幕。来自10多个国家和地区的70余名金融界人士，又一次相聚黄浦江畔，探讨如何进一步推进金融改革开放、深化国际金融合作以及参与国际金融治理，为世界经济增长注入新动能。

2025陆家嘴论坛由中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证监会和上海市人民政府共同主办，由中国人民银行行长潘功胜与上海市市长龚正担任共同轮值主席。

在为期两天的2025陆家嘴论坛期间，与会金融界人士将围绕金融开放合作与高质量发展，就“全球经济变局中的金融开放合作与高质量发展”“增强全球货币政策的协调性”“推动资本市场持续稳健发展”“深化上海与香港国际金融中心合作发展”“金融支持新质生产力发展”“人工智能赋能金融改革创新：机遇和挑战”“提高普惠金融服务的均衡性和可及性”和“完善绿色金融政策、标准和产品体系”等八大主题进行探讨。论坛还将围绕再保险市场建设、科技金融、金融法治等话题，安排3场专场活动。

┃行情前瞻

指数方面，昨日市场尝试冲关3400点后，再度未果出现回落，市场的分化也明显加大，创新药、IP经济等大热题材开始调整，固态电池、稳定币有所表现。短期来看，市场冲击3400以上的决心并不足够，今天有重要会议召开，关注能否出现一些积极信号。

上方阻力位：3400-3420关口区域，市场多空胶着区域，短期阻力明显。

下方支撑位： 关注3360-3370区域，多头在此处的支撑还是比较明显，继续关注。

板块方面，

1、创新药概念：高位分歧开始，短期不适合去参与一些涨幅大的个股，谨慎应对。

2、新消费题材：泡泡玛特高位开始调整，注意相关板块风险。

3、大科技：以光模块、液冷为代表的算力基建有资金反复活跃，可以逢低关注。其他方向如稳定币、固态电池等则可以做轮动，注意节奏。

4、银行等高股息：低利率时代的核心方向，中长线资金的重要关注方向。

5、稳定币、金融科技、券商：陆家嘴金融论坛召开，关注这几个板块有超预期的内容。此外，对于稳定币板块，短期也不要过度追高，谨防高位品种分歧。

┃题材机会

1、全球环保法规收紧叠加旺季来临第三代制冷剂迎量价齐升　

据相关媒体报道，近期，第三代制冷剂市场迎来强劲涨价周期。这一价格上涨趋势并非偶然，而是受到多重因素的共同影响。首先，全球环保法规的日益收紧，促使市场对环保型制冷剂的需求增加。其次，制冷剂的生产受到配额限制，导致市场供给相对紧张。此外，夏季来临，空调等制冷设备的需求增加，也进一步推高了制冷剂的价格。这些因素共同推动了制冷剂行业的景气度，也为相关上市公司的业绩增长提供了强劲动力。

点评：方正证券表示，制冷剂是氟化工行业中规模最大、应用最广泛的细分领域之一。《蒙特利尔议定书》推动了制冷剂的代际更迭，当前制冷剂行业处于二代制冷剂加速削减、三代制冷剂配额冻结、四代制冷剂专利保护期，供给强约束叠加行业格局集中背景下，二、三代制冷剂正处于价格上行周期，下游空调和汽车行业有望保持增长趋势，三代制冷剂有望量价齐升。

相关公司包括：巨化股份、三美股份、东阳光

2、长鑫存储HBM3明年全面量产 产业链公司有望受益

报道，长鑫存储计划在2025年底前交付第四代高带宽存储器样品（HBM3），并预计从2026年开始全面量产。此外，长鑫存储还设定了2027年开发第五代HBM（HBM3E）的目标。

点评：这意味着中国企业在高端存储芯片领域正逐步缩小与国际领先企业的差距，未来几年内，长鑫存储将直接与三星、SK海力士和美光等全球存储芯片巨头展开正面竞争。在高性能计算和人工智能领域蓬勃发展的当下，市场对高带宽存储（HBM）技术的需求呈现出爆发式增长。集邦咨询分析指出，HBM迭代速度极快，预计到2025年，最新一代产品HBM3e将占据2025年出货份额超过90%。而下一代技术HBM4也将从2026年开始逐步进入市场。三星正按计划推进HBM4的开发，预计2025年下半年量产，2026年实现商业出货。受益于算力芯片提振HBM需求，相关产业链有望迎来加速成长。

相关公司包括：华海诚科、香农芯创、佰维存储

3、国际领先 我国新一代载人飞船试验成功

据中国载人航天工程办公室消息，北京时间2025年6月17日，我国在酒泉卫星发射中心成功组织实施梦舟载人飞船零高度逃逸飞行试验，标志着我国载人月球探测工程研制工作取得新的重要突破。梦舟载人飞船是我国面向后续载人航天任务完全自主研发的新一代载人天地往返运输飞行器，飞船自身采用模块化设计，可搭载最多7名航天员，整船性能达到国际先进水平。

点评：梦舟载人飞船未来将成为支撑空间站应用与发展、载人月球探测等任务的核心载人飞行器，这次试验成功为后续载人月球探测任务奠定了重要技术基础。我国航天产业正从“国家战略驱动”转向“市场与技术双轮驱动”。国家将商业航天列为“战略性新兴产业”和“新质生产力”核心领域，出台《国家民用空间基础设施中长期发展规划》等政策，鼓励社会资本参与。商业航天作为核心增长极，预计2025年市场规模突破2.5万亿元，未来五年复合增长率超20%。

相关公司包括：天银机电、航天电子、上海沪工

4、国际油价大涨超4%

国际油价06月17日上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所WTI原油期货当月连续合约结算价上涨3.02美元，收于每桶73.27美元，涨幅为4.30%；伦敦布伦特原油期货当月连续合约上涨3.22美元，收于每桶76.45美元，涨幅为4.40%。点评：分析指出， 尽管本轮以色列与伊朗区域性冲突规模较大，且已在短期内推动国际油价明显上涨，但从原油市场的历史经验看，国际油价波动走势最终还是由供需基本面决定，现阶段需求侧和供给侧均不支撑国际油价持续大幅上涨。而在极端情况下，一旦伊朗封锁霍尔木兹海峡，必将面临美国等西方国家和沙特等海合会各国在军事、经济和政治等各方面带来的巨大压力，这显然是已饱受国际制裁的伊朗难以长期承受的，这也是霍尔木兹海峡自“两伊战争”后从未被封锁的原因。

相关公司包括：贝肯能源、准油股份、惠博普

┃公告淘金

龙蟠科技(603906) 6月17日在互动平台表示，公司目前是苏超联赛的战略合作伙伴。龙蟠科技将依托自身品牌实力与创新精神，为“苏超联赛”提供有力支持，并在赛事推广、品牌联动、球迷互动等多维度展开深度协作。

力合科创(002243) 在互动平台上表示，微灵医疗是公司在管的深圳南山西丽科教城验证一期私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）投资孵化的参股企业。微灵医疗主要从事医疗级全植入式无线脑机接口系统研发。

通用股份(601500) 红豆集团以协议转让方式向苏豪控股转让其持有的3.89亿股公司股份，占公司总股本的24.50%，苏豪控股成为公司控股股东，江苏省国资委成为公司实际控制人。

中油资本(000617) 拟出资6.55亿元，与中国石油天然气集团有限公司、中国石油天然气股份有限公司以自有资金按原有持股比例共同向参股公司昆仑资本进行增资，用于投资可控核聚变项目。

由掌阅科技(603533) 与陕西文投影业等合作出品的仙侠题材短剧《遮天》将于6月20日全网首播，该作品有望成为真人短剧领域中AI技术与实拍画面深度融合首开先河的作品。

6月17日，东安动力(600178) 与AVL公司在哈尔滨举行“转子发动机合作开发项目”启动仪式。双方将致力于打造具有竞争力的新型低空专用转子发动机，推动我国低空经济的高质量发展。

联诚精密(002921) 6月17日在互动平台表示，目前已向国内工业机器人头部企业批量供应相关零件产品。

德马科技(688360) 与上海智元新创技术有限公司签订了战略合作协议，双方将基于各自领域的核心优势，共同探索具身智能机器人在物流场景的创新应用。

安恒信息(688023) 与北京百度网讯科技有限公司正式签署战略合作协议。双方将聚焦云安全、数据安全、大模型安全等领域，共同探索智能化安全解决方案。

近日，恒生电子(600570) 与国际领先的资本市场量化分析技术提供商Numerix达成战略合作，成为Numerix中国大陆独家合作伙伴。

京东方A(000725) 拟收购彩虹光电30%股权挂牌底价48.49亿元。

中超控股(002471) 多家子公司拟合计中标10.61亿元项目。

通达股份(002560) 预中标1.37亿元国家电网采购项目。

中辰股份(300933) 中标2.46亿元国家电网采购项目。

芯碁微装(688630) 签订7份设备购销合同，金额合计1.46亿元。

广大特材(688186) 董事长提议公司以2亿元—4亿元回购股份。

┃热门事件

欧盟委员会17日提出一项立法提案：欧盟将在2027年底前逐步停止进口俄罗斯的天然气和石油。

该提案提出，在2027年底前逐步淘汰直接或间接从俄罗斯进口的管道天然气（PNG）和液化天然气（LNG），同时彻底停止进口俄罗斯石油。

提案还提出，从2026年1月1日起禁止在新合同下进口俄罗斯天然气，所有长期合同下的进口将于2027年底前完全停止。

这一提案是对欧盟委员会上月通过的能源路线图的进一步推进。欧盟委员会主席冯德莱恩表示，提案旨在消除欧盟对俄罗斯化石燃料的依赖。该提案将遵循共同决定的立法程序，预计将获得大多数成员国支持而正式生效。

据央视新闻报道，当地时间17日，多名美国官员表示，美军正在向中东地区部署更多战机，同时延长当地其他战机的部署时间。据悉，部署的战机包括F-16、F-22和F-35战斗机，不过美国官员称此举是“防御性质”，部署的战机将用于拦截无人机等空中目标。

另有一名美国国防部官员称，美国可能在东地中海部署更多能够拦截弹道导弹的海军舰艇。此前有报道称，美军“尼米兹”号航母已改变航线，向中东方向移动。