本周行情:社会服务(申万)板块指数周涨跌幅为-1.57%,在申万一级行业涨跌幅中排名21/31。

各基准指数周涨跌幅情况为:各基准指数周涨跌幅情况为:创业板指(2.49%)、沪深300(1.92%)、深证成指(0.56%)、上证指数(0.37%)、社会服务(-1.57%)。

子行业涨跌幅排名:教育(3.50%)、体育II(-1.58%)、酒店餐饮(-1.97%)、专业服务(-1.97%)、旅游及景区(-3.60%)。

个股涨跌幅排名前五:ST东时(28.18%)、天纺标(26.94%)、中纺标(14.72%)、国新文化(11.42%)、*ST开元(8.00%)。

个股涨跌幅排名后五:实朴检测(-13.31%)、西域旅游(-12.23%)、西藏旅游(-11.30%)、中科云网(-7.97%)、长白山(-7.72%)。

核心观点:

暑期档开始进入“升温”模式,票房不断攀升。7月13日,电影《抓娃娃》大规模点映,助推当日市场总票房突破3亿元,这也是大盘票房时隔70天再破3亿元。学生群体是暑期行业消费主力,从今年7月份的排片来看,也充分满足了年轻观众们的需求。其中,柯汶利执导的《默杀》是悬疑犯罪片,影片从一起校园霸凌事件引出,悬念从生的情节设置和紧张刺激的故事节奏满足了很多观众的需求。《抓娃娃》是继2015年《夏洛特烦恼》之后沈腾和马丽的再度合作,充分满足了观众的心理期待,影片用轻喜剧的方式探讨了“穷养”“鸡娃”等现实教育问题。此外,《落凡尘》《神偷奶爸4》《头脑特工队2》等国内外动画片的相继入市,也符合暑期档的排片需求。

投资主线1:暑期档电影票房破50亿,爆款影片带动电影市场回暖。需求侧看,电影作为传统线下活动,具备一定刚需属性,2024年春节档、清明档、五一档线下观影人数较可观,电影行业高景气在暑期及下半年有望延续;供给侧看,国内优质影片供给加速,动画片、悬疑片、谍战片、爱情片等多种类型影片供给丰富,且进口影片及中外合拍影片持续增加,有望满足观众多元化的观影需求。供需两

股市有风险入市需谨慎AVIC

侧持续发力,我们看好2024年大盘表现,布局电影院线及优质影片的公司有望受益。

投资主线2:AI教育服务成热门赛道,政策利好教育行业复苏。

基于国内“政策利好+供给出清+业绩复苏+AI赋能”背景下,教育行业有望“再起航”:1征求意见稿明确合规、有序运营细节,为学科教培和素质教育发展提供稳定的政策环境;2多家教培龙头相互印证业绩高增,业务转型已初见成效,成长弹性再现;3AI助力教育“双减”提质增效,大模型和教育的高适配性决定了产品体验和效果,多轮对话、多语言理解、多模态生成能力高效率助力教辅过程,利好应用推广落地;4教育行业具备抗周期能力,且当下产业已处于底部区间,供给出清背景下,家长付费意愿强,商业变现场景清晰,未来市场空间广阔。

风险提示:市场政策推进不及预期风险;国际形势动荡风险;行业监管风险;产品设计不及预期风险。