〇、宏观利好

商务部：将出台住宿业高质量发展、铁路与旅游融合发展等系列特色文件

商务部服贸司司长孔德军在国新办新闻发布会上表示，初步统计，围绕建立服务消费“1+N”的政策体系，相关部门目前已经出台了30多项政策。孔德军指出，接下来商务部还将出台住宿业高质量发展、铁路与旅游融合发展等一系列特色文件，形成政策组合拳。

文化和旅游部：将正式启动“百城百区”文化和旅游消费三年行动计划

文化和旅游部产业发展司司长缪沐阳17日在国新办新闻发布会上表示，将正式启动“百城百区”文化和旅游消费三年行动计划，协调中国银联、金融机构、平台企业推出消费券、支付满减等优惠以及入境旅游消费便利措施；各地也陆续出台扩大文旅消费的专项政策，将在消费月期间发放超过3.3亿元的消费补贴。

宇树科技杜鑫峰：人形机器人系统已在工业巡检、电网运维和储能操作等环节取得初步应用成果

在今日进行的2025世界储能大会上，杭州宇树科技股份有限公司副总经理杜鑫峰在主旨演讲中表示，人形机器人是未来实现复杂操作的关键形态，其定位不仅限于日常生活场景中提供情绪价值，更核心的方向是进入实际生产环境“进厂打工”。宇树科技推出机器人统一大模型架构，该类系统已在工业巡检、电网运维和储能操作等环节取得初步应用成果。他提到，未来机器人进一步融入工厂环境，执行复杂操作和高强度重复劳动，将是必须攻克的关键课题。能源、交通、消防应急、生活娱乐等多元场景，将是机器人技术持续落地的重要方向。

一、并购、重组、再融资

【并购&重组】

长荣股份：拟收购并增资6000万元恩驰新能源，用于永昌县河青滩10万千瓦光伏发电项目

长荣股份公告称，公司拟收购恩晖新能源持有的恩驰新能源100%股权，收购对价为0元。股权转让完成后，公司将对恩驰新能源增资6000万元，用于对永昌县河青滩10万千瓦光伏发电项目进行投资开发。恩驰新能源尚未实缴出资亦未开展实际生产经营活动。

【再融资】

润建股份：拟发行不超60亿元债务融资工具用以满足公司算力等业务资金需求

润建股份公告称，为满足公司算力等业务资金需求，调整债务结构，降低财务费用，公司拟向中国银行间市场交易商协会申请注册发行总额不超过60亿元的银行间债券市场非金融企业债务融资工具，包括短期融资券和中期票据。本次债务融资工具募集资金用途包括但不限于用于算力等基础设施投资支出、偿还公司有息债务、流动资金周转、置换银行借款以及其他交易商协会认可的用途。

二、股权变更、回购、增持

【股权变更】

品茗科技：筹划控制权变更事项，股票停牌

品茗科技公告称，因公司正在筹划重大事项，该事项可能导致公司控制权变更，为保证公平信息披露，维护投资者利益，避免造成公司股价异常波动，公司股票自2025年9月18日起停牌，预计停牌时间不超过2个交易日。停牌期间，公司将根据事项进展情况，严格履行信息披露义务。待相关事项确定后，公司将及时发布相关公告并申请公司股票复牌。

【回购】

华培动力：拟1000万元-2000万元回购公司股份

中远海发：取得金融机构股票回购专项贷款承诺函

【增持】

2连板均胜电子：在公司本次股票交易异常波动期间，均胜集团增持公司A股股票70万股

立讯精密：实际控制人之一、副董事长王来胜增持完成，累计增持金额2亿元

三、业绩变动、经营动态

【业绩】

新华保险：前8月原保险保费收入为1580.86亿元，同比增长21%

【经营动态】

帝奥微：公司产品已应用到宇树科技人形机器人产品中

有投资者问帝奥微，宇树科技最新发布的机器狗产品，请问公司是否为其提供芯片？帝奥微在互动平台表示，公司的低电压/超低功耗USB3.2 Gen1 Redriver产品已经应用到其人形机器人产品中。除现有已经导入客户的产品外，公司还在积极推进其他信号链和电源管理产的导入。同时，公司也在积极开发新的应用到机器人领域的产品，包括算法控制的无刷马达驱动、磁编码产品、霍尔开关、电流霍尔等产品。

神通科技：智能头部配套迎宾机器人首次亮相，正与多家头部机器人公司积极接洽

近日，神通科技智能头部配套迎宾机器人首次亮相，标志着公司在机器人核心部件领域迈出重要一步。该机器人头部面罩采用创新型塑料材质，在轻量化、安全性、经济性、集成度、生产周期和良率等方面较传统玻璃材质面罩优势显著。目前，公司正与多家头部机器人公司积极接洽，共同推进智能头部技术的创新与应用。

帝奥微：高效率DCDC、模拟开关、电平转换等多类产品已经在头部客户导入

帝奥微在互动平台表示，目前公司已经推出了多款应用于光模块的产品，基本涵盖光模块所需的大部分模拟产品。公司推出的高效率DCDC，模拟开关，电平转换等多类产品已经在头部客户导入。此外公司还针对高速光模块推出了国内首款高精度大电流负载限流开关DIO76087；5V,1A/3A集成电感的超小尺寸模块电源DPM6101和DPM6103，该方案在光模块头部客户有序验证中。

孚能科技：公司已完成向某头部人形机器客户送样硫化物全固态电池

孚能科技在互动平台表示，公司目前暂未在海南部署新的项目。在人形机器人领域，公司已完成向某头部人形机器客户送样硫化物全固态电池，并同步推进与多家行业头部客户的需求对接，相关进展顺利。

瑞泰新材：参股公司已获得硫化锂材料专利授权

瑞泰新材在互动平台表示，公司的参股公司江苏泰瑞联腾材料科技有限公司已获得《一种硫化锂材料及其制备方法和应用》的专利授权。

英力股份：目前正在与某上市公司评估洽谈人形机器人镁铝合金结构件项目

英力股份在互动平台表示，目前正在与某上市公司评估洽谈人形机器人镁铝合金结构件项目。

奥海科技：全系产品支持PD3.1/3.2快充协议和AVS协议，适配iPhone17系列

奥海科技在互动平台表示，公司深耕充储电领域多年，基于第五代GaN氮化镓技术，推出全新PD40W、PD45W、PD65W快充充电器，具备高效率、低发热、小体积等核心优势。全系产品支持PD3.1/3.2快充协议和AVS协议，与iPhone17系列适配。

东山精密：当前光芯片市场供应紧张格局短期难以缓解，索尔思将重点锁定2027年全球顶级科技客户的1.6T光模块需求

东山精密公告称，东山精密在投资者关系活动中透露，公司AI战略布局，核心是围绕AI产业生态的硬件基础设施需求构建竞争力。未来重点推进适配高增长、高性能场景下AI算力所需高端PCB和光模块的研发和生产。当前光芯片市场因AI驱动的高速光模块需求爆发而呈现显著紧缺态势，尤其是800G及以上高速率产品的供应缺口尤为突出，供应紧张格局短期难以缓解。索尔思在大客户上核心围绕高端光模块产品的市场渗透，收购后长期目标将重点锁定2027年全球顶级科技客户的1.6T光模块需求，同时优化生产基地为2026年业务放量夯实产能基础。索尔思在光模块技术布局上采取EML与硅光方案双轨并行策略。当前以EML方案为主力推进800G/1.6T产品送样，同时重点培育硅光技术——其硅光方案成本优势显著，在LRO、DSP减半及LPO等场景中具备应用优先级。

亨通光电：空芯反谐振光纤已亮相具备批量交付能力

亨通光电在互动平台表示，2025年7月，公司空芯反谐振光纤已亮相，在特定波段实现损耗≤0.2dB/km，达到国际先进水平损耗值，自主创新突破了全链条核心制备技术体系，具备批量交付能力。目前，衰减损耗值正进一步下降，技术进步速度较快。2025年，公司AI先进光纤材料研发制造中心扩产项目正式投入建设，计划2026年2月竣工。

晶华微：带HCT功能的血糖仪专用芯片已实现了向国内多家知名品牌客户批量出货

晶华微发布投资者关系活动记录表，2025年一季度，公司新一代压力/温度传感器信号调理及变送输出芯片已成功导入麦克、诺丁森、天康等知名客户，并逐步规模出货；公司带HCT功能的血糖仪专用芯片已实现了向国内多家知名品牌客户批量出货；晶华智芯2024年度推出的部分新产品已在苏泊尔、澳柯玛小规模批量量产，以及在美的厨卫小规模出货，晶华智芯也开拓了多个上市公司、知名品牌新客户，陆续开展项目导入中。

山石网科：目前ASIC安全芯片处于量产流片阶段

山石网科在业绩说明会上表示，公司是全球第三家成功实现自研ASIC安全芯片的网络安全企业，目前ASIC安全芯片处于量产流片阶段，尚未回片。公司来自金融行业客户的收入占比一般约为20%。上半年，公司研发投向主要包括ASIC安全芯片研发、信创产品布局进一步补充、AI技术对产品与服务赋能以及安全服务能力建设等。

安博通：携手数秦科技加速布局RWA领域

安博通今日宣布正式携手浙江数秦科技，共同加速在RWA（真实世界资产）+RDA（真实数据资产）领域的战略布局，联合创立香港通证科技有限公司(Token Fintech Limited），并已正式投入运营。通证科技做为一家区块链科技服务公司，致力于以合规、安全的技术方案推动RWA资产的数字化与全球化流通，聚焦创新药、AI算力、智能出行等高成长产业的实物资产和创新无形资产未来收益权代币化，打造产业与资本之间的高效桥梁。未来将共同构建涵盖许可链、资产链与交易链的国际化综合生态。

崇达技术：800G光模块PCB正小批量交付

崇达技术在互动平台表示，公司800G光模块PCB目前正处于小批量交付阶段。基于商业保密协议，具体合作客户名称不便披露。

奥特维：今年一季度已经取得海外光通讯客户的订单

有投资者问奥特维，近期多份研报显示公司AOI设备的应用场景已实现从半导体功率器件检测扩展至光通讯器件/模块检测，获得海内外知名客户的光通讯器件/模块检测批量订单。请问是否属实？奥特维在互动平台表示，公司于今年一季度已经取得海外光通讯客户的订单。

华海药业：子公司获得美国FDA批准开展注射用HB0043 I期临床试验

华海药业公告称，公司下属子公司上海华奥泰生物药业股份有限公司获得美国FDA批准，在美国开展注射用HB0043 I期临床试验。该药物为重组人源化IgG1型双特异性抗体，用于治疗化脓性汗腺炎等自身免疫性疾病。目前，公司在该项目上已投入研发费用约人民币7111万元。HB0043为全球首款靶向IL-17A与IL-36R的双抗药物，有望突破现有单靶点治疗的局限。

智飞生物：创新药CA111注射液获批在成人超重或肥胖患者中开展临床试验

智飞生物公告称，公司控股子公司宸安生物研发的CA111注射液获得国家药品监督管理局药物临床试验批准通知书，同意在成人超重或肥胖患者中开展临床试验。该注射液是一款葡萄糖依赖性胰岛素释放肽（GIP）受体和胰高血糖素样肽-1（GLP-1）受体的双重激动剂，拥有广阔的市场前景。CA111注射液系宸安生物开发的创新药，根据药品注册分类属于化学药品1类。宸安生物拥有CA111分子结构和用途的有效发明专利，在糖尿病和减重治疗领域，产品市场前景广阔。

长春高新：金赛药业将获得3款产品在中国大陆范围内的独家代理权益

长春高新公告称，控股子公司金赛药业与丹麦ALK-AbellóA/S公司达成变应原特异性免疫治疗(AIT)产品合作，将在中国联合开发并商业化ALK的屋尘螨(HDM)变应原特异性免疫治疗产品，并获得ALK自主开发的3款产品在中国大陆范围内的独家代理权益。根据协议，金赛药业将支付首付款3270万欧元，针对尘螨变应原舌下片(ACARIZAX)成人、青少年及儿童适应症在中国区域内药品监管部门的临床试验监管审批进展，金赛药业将后续支付注册里程碑付款4000万欧元。未来，根据上述产品在中国市场的销售情况，金赛药业或后续支付销售里程碑1.05亿欧元。

安科生物：参股公司PA3-17注射液获准进入关键性II期临床试验为全球首款获得新药临床试验批准的靶向CD7的自体CAR-T细胞治疗产品

安科生物公告称，公司参股公司博生吉医药科技（苏州）有限公司、博生吉安科细胞技术有限公司收到国家药品监督管理局药品审评中心签发的PA3-17注射液II期沟通交流会议纪要，同意申请人开展PA3-17注射液关键性II期临床试验。PA3-17注射液是博生吉安科自主研发的全球首款获得新药临床试验批准的靶向CD7的自体CAR-T细胞治疗产品，用于治疗成人复发、难治性CD7阳性血液淋巴系统恶性肿瘤。

【合作】

兴业科技：与苏州能斯达签署战略合作协议，共同研发柔性电子皮肤

兴业科技公告称，公司与苏州能斯达电子科技有限公司签署《战略合作协议》，拟共同研发基于天然皮革、生物基础材料的柔性电子皮肤。苏州能斯达专注于柔性微纳传感技术的研发和产业化，具备多品种、多量程的柔性微纳力学量传感器（压力、压电、应变）及阵列的核心设计能力，实现了柔性微纳传感器在人形机器人、消费电子、健康医疗、IOT等战略新兴产业中的应用，在柔性传感器产业化方面具有领先水平。兴业科技负责天然皮革、高生物基再生皮革、环保材料的研发和生产，苏州能斯达负责传感器技术，双方共同研究传感器技术与天然皮革、生物基础材料的结合，孵化柔性电子皮肤产品等。

崇达技术：公司通过与国产GPU厂商合作，批量交付应用于服务器领域的PCB产品

崇达技术在互动平台表示，公司通过与百度等国产GPU厂商合作，批量交付应用于服务器领域的PCB产品。

工大高科：与中煤矿建集团签订战略合作协议

工大高科公告称，与中煤矿山建设集团有限责任公司签订战略合作协议，旨在加速布局、共同开拓国内外智能化矿山及延伸板块，共同攻关行业关键核心技术。该协议为双方基于合作意向达成的战略性约定，具体合作内容和实施细节尚待进一步落实和明确，对公司本年度及未来业绩的影响需视具体项目的推进和实施情况而定。

中海达：公司与大疆在航空测量业务方面有一定的合作

中海达在互动平台表示，公司与大疆在航空测量业务方面有一定的合作，公司L10机载激光测量系统适配大疆无人机系统，可简单高效完成泥石流灾害区域的数据采集，为泥石流灾害区域地貌特征、地表变形信息、植被覆盖情况和水文特征调查提供精准可靠的数据支撑。

绿通科技：与格林美控股子公司动力再生签署战略合作框架协议

绿通科技公告称，公司与格林美股份有限公司的控股子公司武汉动力电池再生技术有限公司签署战略合作框架协议，双方决定在新能源场地车辆及动力电池回收利用领域建立全面战略合作伙伴关系，共同推动绿色低碳产业发展，实现经济效益与环境效益的协同发展。合作内容包括锂电系统与车辆采购、运营资产持有合作与市场联合开拓、回收合作等。该框架协议的签署预计将对公司未来经营发展产生积极影响，但具体合作细节和成果存在不确定性。

四、签单&中标

迈威生物：与Kalexo签署独家许可协议，最高可获10亿美元预付款和里程碑付款

迈威生物公告称，公司与Kalexo Bio,Inc.就2MW7141项目相关签署《独家许可协议》及《优先股股权购买协议》。根据许可协议，迈威生物许可Kalexo在全球范围独家开发、生产和商业化以及其他方式开发许可产品的权利。交易金额方面，迈威生物将从Kalexo获得最高可达10亿美元的预付款和里程碑付款，以及低个位数的特许权使用费，其中包括一次性、不可返还的首付款及近端付款1,200万美元现金。作为对价的一部分，迈威生物将在符合约定条件下另外获得Kalexo总计双位数的A轮优先股。此次交易预计将对公司未来业绩产生积极影响，有利于提升公司的盈利能力。2MW7141是公司自主研发的一款处于临床前阶段的双靶点小核酸药物，主要针对血脂异常人群的血脂调控以及高危心血管事件的预防。

长华集团：收到总额约2.8亿元国内车企关键金属结构件定点开发通知书

长华集团公告称，公司近期收到国内车企的定点开发通知书，定点产品主要为关键金属结构件。此次定点项目生命周期5年，预计生命周期总销售金额约人民币2.8亿元，此次定点项目预计在2027年第1季度逐步开始量产。产品的具体供应时间以双方签订的相关合同或协议为准。

平治信息：预中标1.7亿元人工智能算力技术服务项目

平治信息公告称，公司成为浙江省邮电工程建设有限公司人工智能算力技术服务项目的中标候选人，中标含税金额约为1.6992亿元。该项目有助于增强公司算力服务业务的市场竞争力，加快公司在算力网络建设及算力服务市场的战略部署，对公司发展算力服务业务有积极影响。但项目尚处于中标候选人公示期，是否收到中标通知书及最终的中标金额存在不确定性。

五、投资建设

塞力医疗：拟4274万元增资武汉华纪元，推进疗性降血压疫苗（HJY-ATRQβ-001）项目各期临床试验

塞力医疗公告称，公司计划向参股子公司武汉华纪元生物技术开发有限公司增资4274.29万元，增资完成后，公司持有武汉华纪元股份比例将增加至41%。同时，公司实际控制人温伟拟以增资后的估值2.72亿元，以2720万元收购武汉华纪元股东孙丹平10%的股权。本次交易公司及实际控制人温伟合计出资6994.29万元。目标公司将于2026年作为公司控股子公司纳入公司合并报表范围。各方同意积极推进目标公司治疗性降血压疫苗（HJY-ATRQβ-001）项目的各期临床试验，共同努力发展目标公司业务，各方承诺增资完成后，应积极进行研发、测试，实施临床验证，力争两年内完成治疗性降血压疫苗（HJY-ATRQβ-001）项目Ⅰ期、Ⅱa期临床试验，然后继续进行Ⅱb期临床试验的实施。

山东矿机：拟投资设立控股子公司

山东矿机公告称，公司拟以自有资金出资650万元，与山西恒汇液压高科有限公司（简称“山西恒汇”）共同设立控股子公司大同华信恒汇科技有限公司（简称“华信恒汇”）。华信恒汇注册资本金1000万元，公司占65%的股权，山西恒汇出资350万元，占35%的股权。

华天科技：下属企业拟出资参与设立产业基金，投向半导体芯片设计、半导体封测装备材料等领域

华天科技公告称，公司下属企业西安天利投资合伙企业与上海盛宇股权投资基金管理有限公司、南京盛宇投资管理有限公司共同投资设立江苏华天盛宇产业投资基金（有限合伙），认缴出资总额2亿元，西安天利作为有限合伙人，认缴出资8000万元，认缴比例40%。本次出资参与设立的产业基金主要投向半导体芯片设计、半导体封测装备材料等半导体产业，将积极寻求和培育战略性新兴产业领域优质企业，有利于挖掘与公司集成电路封装测试主业具有战略协同性的标的或者合作项目，推动公司整合产业资源。

九方智投贺国庆（登记编号：A0740622100001）；以上代表个人观点，仅供教学参考，不作为买卖依据，据此操作风险自负！