近期，对于美国滥施关税，多家券商机构认为，将利好半导体国产替代进程加速，国产化率有望进一步提升。

去年以来，在消费市场提振与产业升级的大背景下，半导体行业展现出复苏势头与创新活力。

美国半导体行业协会SIA数据显示，2025年2月全球半导体销售额为549.2亿美元，连续16个月同比增长。Canalys统计显示，2024年第四季度全球智能手机出货量同比增长3%，实现了连续五个季度的正增长，其中，中国大陆智能手机市场的增长率为5%，主要受益于高端旺季、备货国补、年末促销的势能释放。

从资本市场来看，记者梳理发现，深市半导体公司紧跟行业向好趋势、业绩企稳回暖。

数据显示，截至2025年4月8日，已有28家深市半导体公司预披露2024年全年业绩，预计实现归母净利润126亿元至134亿元，同比增长45%至54%，20家公司实现净利润增长，通富微电、圣邦股份等14家公司净利润增长超过50%；10家半导体公司已披露年度报告，合计实现收入504.57亿元，同比增长32.58%，归母净利润30.707亿元，同比增长57.31%，研发支出47.32亿元，同比增长32.49%。

其中，半导体封装龙头华天科技把握集成电路行业复苏增长机遇，实现经营业绩同比大幅提升，2024年实现营业收入144.62亿元，同比增长28.00%，归母净利润6.16亿元，同比增长172.29%。2024年，公司境内和境外销售收入分别达到92.68亿元和51.94亿元，同比分别增长35.75%和16.16%，存储器、bumping、汽车电子等产品订单大幅增长，新开发客户236家；产品结构和客户结构优化工作稳步推进，多项技术开发与量产完成，推动集成电路封装量大幅增长。

存储产业链龙头江波龙2024年营收创历史新高，实现营业收入174.64亿元，同比增长72.48%，归母净利润4.99亿元，同比增长160.24%。受益于存储产品价格增长，供需结构好转，江波龙凭借多年积累，充分发挥市场、技术以及品牌等优势，各项业务开拓顺利，业绩大幅改善，实现扭亏为盈。与此同时，针对加征关税影响，公司称其所构建的有韧性的、国内海外双循环业务体系已经初具规模。公司于2023年已经完成对巴西子公司的收购，经过2024年的整合，公司巴西子公司成功导入多种存储产品，公司将积极发挥巴西区域的低关税优势，继续拓展有价值的海外市场。

再看全志科技，公司全年实现营业收入22.88亿元，同比增长36.76%；归母净利润1.67亿元，同比增长626.15%；拟向全体股东每10股派发现金红利2.50元（含税），以资本公积金每10股转增3股。2024年度，在机器人领域，公司推动高端八核AI机器人芯片MR527在下游客户的普及，持续和多家客户开发了多款具备融合感知、高精度地图定位、精准避障、混合清洁力的高端扫地机器人；同时，向市场发布了AI机器人芯片MR536，联动客户实现快速量产。截至目前，公司的序列化机器人芯片在扫地机器人、割草机器人、物流机器人、服务机器人、玩具机器人等多个领域实现应用落地，未来将进一步开拓四足机器人、人形机器人等产品的应用落地。

得益于半导体市场整体复苏，珂玛科技2024年交出一份高增长的成绩单：2024年营业收入8.57亿元，同比增长78.45%；净利润3.11亿元，同比增长279.88%；基本每股收益0.81元。公司表示，中国半导体产业规模的快速增长以及设备关键零部件国产化的不断推进，下游半导体领域客户采购需求快速增长，带动了公司先进陶瓷材料结构件产品在半导体领域销售收入规模的增长。半导体领域结构件产品2024年销售收入比上年同期增长106.52%。

信达证券认为，近年来我国半导体产业链自主能力已逐步提升，对美国产品的依存度逐年下降。根据海关总署数据，2019年我国从美国进口集成电路产品的比例为4.4%，2023年已下降至2.4%，但部分领域对美国依存度仍较高，此次关税政策或进一步推动半导体自主可控。